上周初，红海紧张局势引发市场对航运中断的担忧，叠加市场对美联储降息前景的关注度增强，国际油价上涨；其后，因红海局势担忧缓解，油价下行。上周五布伦特原油期货收于77.04美元/桶，较前一周五降2.03美元/桶，周平均为79.04美元/桶，周环比降0.03美元/桶（-0.04%），波动范围为77.04-81.07美元/桶。12月以来布伦特期货均价为77.33美元/桶，环比降4.7美元/桶（-5.73%），2023年以来布伦特期货均价为82.17美元/桶，相比2022年均值降16.88美元/桶（-17.04%）。上周WTI、阿曼、上海、穆尔班原油期货平均价分别为73.28美元/桶、78.34美元/桶、554.58元/桶和79.1美元/桶，分别较前一周降0.24美元/桶（-0.33%）、升0.27美元/桶（0.35%）、升1.14元/桶（0.21%）和升0.08美元/桶（0.11%）。
美国成品油需求环比上升。截至12月22日四周美国成品油日均需求量为2072.3万桶，同比降0.5%，环比升2.6%；汽油日均需求量为881.2万桶，同比升1.7%，环比升0.3%；馏分油日均需求量为383.2万桶，同比升0.7%，环比降1.3%。
美国原油产量环比持平，石油钻机数环比增加。截至12月22日当周，美国原油产量环比持平0万桶/日，至1330万桶/日；原油进口量环比减少47万桶/日，至627.6万桶/日；原油出口量环比减少21万桶/日，至391.5万桶/日；原油净进口量环比减少27万桶/日，至236.1万桶/日。截至12月24日当周，美国石油在用钻机数环比增加2台，至500台。
美国原油、汽油库存减少，馏分油库存增加。EIA公布的库存报告显示，截至12月22日当周，美国原油库存减少711.4万桶，至4.3657亿桶，之前预估为减少270.4万桶；库欣地区原油库存增加150.8万桶，至3397.3万桶；汽油库存减少66.9万桶，至2.2605亿桶，之前预估为增加20.8万桶；包括取暖油和柴油的馏分油库存增加74.1万桶，至1.1577亿桶，之前预估为增加60万桶。报告还显示，炼厂原油加工量较前一周增加5.8万桶，至1655.8万桶/日；炼厂产能利用率为93.3%，较上周提高0.9个百分点。
短期内美元将呈现震荡偏弱态势。上周美元指数震荡下行。周初以来，美联储降息预期的升温导致美元多头受到重创，美联储3月份下调利率的可能性超过90%，预计2024年将降息近160个基点，美元指数跌至7月以来的最低水平，接近100.76，同时美债收益率陷入数月低点，一度降至3.807%。预计短期美元将呈现震荡偏弱态势。上周五美元指数收于101.333，较前一周五降0.5%，周平均达到101.342，环比降0.94%。上周五人民币兑美元汇率为7.0827，较前一周五降126个基点，周平均为7.0956，环比降0.02%。上周五欧元兑美元汇率报1.104，较前一周五升26基点。截至2023年12月26日，对冲基金等机构投资者持有的欧元净多头环比增加0.28万手，至11.74万手，后市看多气氛增强。
WTI、布伦特原油期货合约非商业净多持仓量增加。截至2023年12月26日，WTI原油期货合约非商业净多持仓为19.93万手，比前一周增加1.65万手，后市看多气氛增强；布伦特原油期货合约非商业净空持仓为-1.52万手，比前一周增加2.48万手，后市看多气氛增强。
预计本周国际油价震荡偏弱。经济方面，尽管上周初请失业金人数上升，但仍接近历史低位，表明在需求稳定的背景下，企业不愿裁员。美联储方面，较为温和的通胀数据增强了市场对于美联储在三月份降息的预期，根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具的数据，交易员认为3月降息的概率达91%。供应方面，全球第三大原油进口国印度的炼油商正寻求增加来自中东和其他附近国家的供应，原因是最近在红海发生的船只袭击事件，加大了运输时间延长和成本上升的风险；哈萨克斯坦能源部表示，港口附近的里海管道联盟（CPC）终端已开放。欧佩克+方面，俄罗斯副总理诺瓦克表示，由于欧佩克+减产，俄罗斯预计明年布伦特原油价格将平均在每桶80-85美元之间。地缘政治方面，红海局势有所缓和，马士基和达飞轮船均在着手准备恢复红海航行，且马士基表示未来几周已经安排数十艘集装箱船同行苏伊士运河和红海，表明红海复航逐步进入操作层面，预计后期地缘溢价逐渐消失。综合判断，红海事件所带来的情绪支撑在弱化，近期全球市场关注焦点仍在红海海域，地缘风险对原油盘面的支撑依然存在。此外，全球原油供应依然保持宽松状态，全球原油库存也延续累库趋势，原油基本面总体继续保持弱势。预计本周国际油价震荡偏弱。
