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市场分析
上周国际油价震荡上行
上周初，俄罗斯和美国原油供应受到干扰，国际油价上涨；周中，美国商业原油库存下降，且中东局势不稳定性延续，国际油价保持上涨态势；临近周末，中美两大经济体的经济和需求预期出现改善，叠加供应端仍有收紧可能，国际油价持续攀升。上周五布伦特原油期货收于83.55美元/桶，较前一周五升4.99美元/桶，周平均为81.13美元/桶，周环比升2.73美元/桶（3.48%），波动范围为79.55-83.55美元/桶。1月以来布伦特期货均价为78.65美元/桶，环比升1.32美元/桶（1.71%），2024年以来布伦特期货均价为78.65美元/桶，相比2023年均值降3.52美元/桶（-4.28%）。上周WTI、阿曼、上海、穆尔班原油期货平均价分别为76美元/桶、80.87美元/桶、563.74元/桶和81.26美元/桶，分别较前一周升2.89美元/桶（3.95%）、升2.76美元/桶（3.53%）、升8.18元/桶（1.47%）和升2.99美元/桶（3.82%）。
美国成品油需求环比下降。截至1月19日四周美国成品油日均需求量为1952.2万桶，同比升3.3%，环比降5.8%；汽油日均需求量为810.7万桶，同比升3.7%，环比降8%；馏分油日均需求量为338万桶，同比降6.9%，环比降11.8%。
美国原油产量环比减少，石油钻机数环比增加。截至1月19日当周，美国原油产量环比减少100万桶/日，至1230万桶/日；原油进口量环比减少184万桶/日，至558万桶/日；原油出口量环比减少60万桶/日，至443.4万桶/日；原油净进口量环比减少125万桶/日，至114.6万桶/日。截至1月28日当周，美国石油在用钻机数环比增加2台，至499台。
美国原油和馏分油库存减少，汽油库存增加。EIA公布的库存报告显示，截至1月19日当周，美国原油库存减少923.3万桶，至4.2068亿桶，之前预估为减少215万桶；库欣地区原油库存减少200.8万桶，至3006.6万桶；汽油库存增加491.2万桶，至2.5298亿桶，之前预估为增加230万桶；包括取暖油和柴油的馏分油库存减少141.7万桶，至1.3334亿桶，之前预估为增加34.8万桶。报告还显示，炼厂原油加工量较前一周减少137.7万桶，至1527.6万桶/日；炼厂产能利用率为85.5%，较上周下降7.1个百分点。
短期内美元将呈现震荡偏强态势。上周美元指数震荡上行。上周公布的美国经济数据好于市场预期，四季度GDP增长3.3%，制造业指数上行，劳动力市场也表现强劲，市场预测美联储3月降息的概率进一步降低，美元指数继续走强。预计短期美元将呈现震荡偏强态势。上周五美元指数收于103.433，较前一周五升0.14%，周平均达到103.438，环比升0.22%。上周五人民币兑美元汇率为7.1074，较前一周五降93个基点，周平均为7.1079，环比降0.09%。上周五欧元兑美元汇率报1.085，较前一周五降45基点。截至2024年1月23日，对冲基金等机构投资者持有的欧元净多头环比减少1.58万手，至8.83万手，后市看空气氛增强。
WTI原油期货合约非商业净多持仓量增加，布伦特原油期货合约非商业净多持仓量减少。截至2024年1月23日，WTI原油期货合约非商业净多持仓为18.4万手，比前一周增加2.2万手，后市看多气氛增强；布伦特原油期货合约非商业净多持仓为-0.85万手，比前一周减少1.46万手，后市看多气氛减弱。
预计本周国际油价震荡偏弱。经济方面，美国经济仍具韧性，上周公布的经济数据好于市场预期，四季度GDP增长3.3%，制造业指数上行，劳动力市场也表现强劲，截至1月20日当周初请失业金人数为21.4万人，预测为20万人。美联储政策方面，根据CME美联储观察工具显示，市场预计美联储3月降息25个基点的概率降至44.3%，维持利率不变的概率54.6%。供应方面，利比亚最大的油田重启生产，该油田的日产量高达30万桶/日。美国北达科他州石油生产逐步从严寒天气影响中恢复，此前极寒天气导致该州石油产量下降65万至70万桶/日，降幅超过平日产量的一半。库存方面，美国原油库存降至低位。截至1月19日当周，美国原油库存减少923.3万桶，至4.2068亿桶，之前预估为减少215万桶；库欣地区原油库存减少200.8万桶，至3006.6万桶；汽油库存增加491.2万桶，至2.5298亿桶，之前预估为增加230万桶；包括取暖油和柴油的馏分油库存减少141.7万桶，至1.3334亿桶，之前预估为增加34.8万桶。地缘政治方面，美国和英国军队对胡塞武装的一个地下储存库及其使用的导弹和监视设施进行了新一轮打击。乌克兰国家安全局表示，乌国家安全部门对俄罗斯列宁格勒州乌斯季卢加港一处码头展开特别行动，使用无人机对该地区实施袭击。综合判断，前期供应端扰动逐渐消退，红海航运绕行好望角渐成常态，地缘政治风险溢价阶段性回落，同时原油盘面技术性回调压力显现，交易商获利回吐趋势明显。预计本周国际油价震荡偏弱。
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