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市场分析
上周国际油价先升后降，周均价上升
上周初，因红海遇袭后油轮改道，海上贸易和供应成本受到影响，油价上涨，后半周公布的美国原油库存意外增加、石油产量继续上升，以及安哥拉决定将退出OPEC，导致油价出现回落。上周五布伦特原油期货收于79.07美元/桶，较前一周五升2.52美元/桶，周平均为79.07美元/桶，周环比升3.72美元/桶（4.93%），波动范围为77.95-79.7美元/桶。12月以来布伦特期货均价为76.9美元/桶，环比降5.13美元/桶（-6.25%），2023年以来布伦特期货均价为82.22美元/桶，相比2022年均值降16.83美元/桶（-16.99%）。上周WTI、阿曼、上海、穆尔班原油期货平均价分别为73.52美元/桶、78.07美元/桶、553.44元/桶和79.01美元/桶，分别较前一周升3.03美元/桶（4.30%）、升3.28美元/桶（4.38%）、升12.44元/桶（2.30%）和升3.69美元/桶（4.90%）。
美国成品油需求环比下降。截至12月15日四周美国成品油日均需求量为2009.8万桶，同比升0.2%，环比降1.6%；汽油日均需求量为857.1万桶，同比升1.9%，环比降3.7%；馏分油日均需求量为359.1万桶，同比降4.2%，环比降11.3%。
美国原油产量环比增加，石油钻机数环比减少。截至12月15日当周，美国原油产量环比增加20万桶/日，至1330万桶/日；原油进口量环比增加23万桶/日，至675万桶/日；原油出口量环比增加35万桶/日，至412.1万桶/日；原油净进口量环比减少12万桶/日，至262.9万桶/日。截至12月17日当周，美国石油在用钻机数环比减少3台，至498台。
美国原油、汽油和馏分油库存均增加。EIA公布的库存报告显示，截至12月15日当周，美国原油库存增加290.9万桶，至4.4368亿桶，之前预估为减少228.3万桶；库欣地区原油库存增加168.6万桶，至3246.5万桶；汽油库存增加271万桶，至2.2672亿桶，之前预估为增加123.3万桶；包括取暖油和柴油的馏分油库存增加148.5万桶，至1.1502亿桶，之前预估为增加49.6万桶。报告还显示，炼厂原油加工量较前一周增加40.3万桶，至1650万桶/日；炼厂产能利用率为92.4%，较上周提高2.2个百分点。
短期内美元将呈现震荡偏弱态势。上周美元指数震荡下行。周初，市场对美联储明年3月份的降息预期气氛浓烈，美元震荡下行。周中，美国上周初请失业救济与三季度GDP数据均不及预期，美元指数暴跌至101.90，一度下探至101.73，刷新了近五个月低点。预计短期美元将呈现震荡偏弱态势。上周五美元指数收于101.698，较前一周五降0.83%，周平均达到102.135，环比降0.9%。上周五人民币兑美元汇率为7.0953，较前一周五降4个基点，周平均为7.0969，环比降0.19%。上周五欧元兑美元汇率报1.101，较前一周五升116基点。截至2023年12月19日，对冲基金等机构投资者持有的欧元净多头环比减少3.27万手，至11.46万手，后市看空气氛增强。
WTI、布伦特原油期货合约非商业净多持仓量增加。截至2023年12月19日，WTI原油期货合约非商业净多持仓为18.27万手，比前一周增加3.11万手，后市看多气氛增强；布伦特原油期货合约非商业净空持仓为-4万手，比前一周增加3.63万手，后市看多气氛增强。
预计本周国际油价震荡偏弱。经济方面，美国第三季度GDP遭遇下调，PMI指数下行，美国经济增速放缓担忧上升；另一方面，经济数据放缓将为美联储更快降息铺路，美元指数也刷新5个月新低。供应方面，安哥拉表示将退出OPEC，引发市场的OPEC+产量将上升的担忧，该组织的凝聚力将面临考验；上周美国原油产量升至创纪录的1330万桶/日；库存方面，截至12月15日当周，美国原油库存增加290.9万桶，汽油库存增加271万桶，包括取暖油和柴油的馏分油库存增加148.5万桶。地缘政治方面，也门胡塞武装在红海发动导弹袭击后，BP、挪威国油等石油公司已宣布从红海改道，较长的航程增加了运输和保险成本，促使原油价格上涨。持仓方面，基金净多仓从10月份达到高位后持续下降到低位，在近期反弹行情中，尽管净多持仓有所上升，但资金配合意愿并不明显。综合判断，红海冲突给石油市场带来地缘政治风险溢价，但不会持续较长时间，圣诞节假期欧美市场流动性下降，突发事件可能会加大油价波动。目前市场未走出显著单边行情，预计未来一段时间将在75-80区间内震荡整理。预计本周国际油价震荡偏弱。
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